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缺口回补在即 沪指先扬后抑

作者:徐博 来源:恒泰期货研究所 时间:2020年02月14日



摘要:

本周大盘延续上攻态势,沪指一度收得八连阳后,创业板指数突破2100点,创三年新高;两市成交持续维持在8000亿以上,北上资金连续4日净流入,市场风险偏好仍旧较强。盘面上,题材热点出现轮动,前期受疫情影响涨幅较大的医药生物出现回调,复工逻辑支撑下的有色金属和建筑材料出现补涨;而科技主线贯穿始终。结构上,信息科技和金融周期呈现此消彼长的轮动局面,但IC整体强于IH的局面仍在延续。短期看,非湖北地区的疫情控制呈现转暖苗头,市场对疫情的影响保持相对乐观,为资金短期抄底提供了信心;与此同时,各大公募基金和券商开展自购计划,凸显市场主力资金对中国经济和资本市场中长期的信心;但仍需警惕市场过度拉涨后的回调风险。中长期看,稳经济背景下逆周期调控料将加强,外资入市依旧可期,大盘上行仍有空间。

操作策略单边方面,多单减持;套利方面,做多IC/IH比价的策略组合谨慎持有;期权方面,卖出宽跨式策略组合继续持有。

风险因素肺炎事件影响发酵、中美贸易反复、国内经济下行压力加大

一、市场回顾

行情回顾周五(2月14日),A股震荡攀升,上证指数收盘涨0.38%报2917.01点;深证成指涨0.48%报10916.31点;创业板指涨0.22%报2069.22点,盘中一度站上2100点。本周,上证指数涨1.43%,深证成指涨2.87%,创业板指涨2.65%。

市场资金两市成交超8000亿元,较上日略有缩量。北向资金净流入超40亿元,连续4日净流入。

公开市场下周(2月15日至2月21日)央行公开市场有1.22万亿元逆回购到期,其中2月17日(周一)有1万亿元逆回购到期,2月18日(周二)有2200亿元逆回购到期;无正回购和央票等到期。

事件驱动1、外交部回应美对华为提出新指控:无理打压特定中国企业 不道德不光彩。2、湖北以外新增病例连降10天 已不足300例。

风险因素1、肺炎事件影响发酵;2、中美贸易关系出现反复3、国内经济下行压力加大

二、数据跟踪



三、技术分析

技术上看,上证指数本周震荡上行,逐渐反弹至前期筹码密集区【28573042】,目前缺口上沿为2955,也正是密集区域的中枢,若下周缺口回补完以后面临调整压力。本周量能环比上周有所下降,MACD绿轴收窄,上攻态势仍未结束,下周重点关注沪指能否有效突破3000,或呈现前高后低走势

四、行情展望

本周大盘延续上攻态势,沪指一度收得八连阳后,创业板指数突破2100点,创三年新高;两市成交持续维持在8000亿以上,北上资金连续4日净流入,市场风险偏好仍旧较强。盘面上,题材热点出现轮动,前期受疫情影响涨幅较大的医药生物出现回调,复工逻辑支撑下的有色金属和建筑材料出现补涨;而科技主线贯穿始终。结构上,信息科技和金融周期呈现此消彼长的轮动局面,但IC整体强于IH的局面仍延续。短期看,非湖北地区的疫情控制呈现转暖苗头,市场对疫情的影响保持相对乐观,为资金短期抄底提供了信心;与此同时,各大公募基金和券商开展自购计划,凸显市场主力资金对中国经济和资本市场中长期的信心;但仍需警惕市场过度拉涨后的回调风险。中长期看,稳经济背景下逆周期调控料将加强,外资入市依旧可期,大盘上行仍有空间

操作策略单边方面,多单减持;套利方面,做多IC/IH比价的策略组合谨慎持有;期权方面,卖出宽跨式策略组合继续持有

风险因素肺炎事件影响发酵、中美贸易反复、国内经济下行压力加大

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