委托电话:021-68405216

全国统一客服热线:400 885 8895

央行回收流动性、长短端价差创新高

作者:赵亮 来源:恒泰期货研究所 时间:2019年09月26日

摘要

国债期货今日平开尾盘跳水,受前期央行持续释放流动性影响长短期限价差创出新高。二债跌0.03%100.255;五债跌0.13%99.755;十债跌0.26%98.215

今日长短端价差创新高,二债与十债价差收2.04、二债与五债价差收0.5、五债与十债价差收1.54

今日长短端价差创出新高,短期利率快速下降。这与央行近期持续释放流动性有关。第十三轮中美经贸谈判将在十月初在华盛顿举行,目前中方加快了采购相关美国农产品的步伐作为对之前美对华贸易征税排除清单的回应。英国最高法院裁决约翰逊关闭议会违法,英国脱欧再添变数。从这些消息来看目前似乎外部环境有回暖迹象,但也增加了不确定性。但基本面数据的疲弱仍是四季度支撑国债的重要因素,国债期货中长期看多思路不变。二债100.215,五债99.710,十债98.230的支撑位依然有效,逢低做多。

操作建议:

TS1909:多单减持

TF1909:多单减持

T1909:多单减持

TS1912-T1912:正套持有


一、行情走势回顾

国债期货今日平开尾盘跳水,受前期央行持续释放流动性影响长短期限价差创出新高。二债跌0.03%100.255;五债跌0.13%99.755;十债跌0.26%98.215

今日长短端价差创新高,二债与十债价差收2.04、二债与五债价差收0.5、五债与十债价差收1.54。(见图1

                                                                                                             

1:国债期货各期限价差走势

数据来源:Wind、恒泰期货研究所

二、资金面一览

今日隔夜SHIBOR利率下降41BP,报1.637%2周期SHIBOR利率上涨1.4BP2.967%,其余期限变化不大。短端利率大幅下降。


2SHIBOR利率走势

数据来源:Wind、恒泰期货研究所

央行今日开展14天期逆回购200亿元,7天期逆回购到期1200亿元,今日净回笼1000亿元。

3:央行公开市场操作

数据来源:Wind、恒泰期货研究所

三、近期热点追踪

商务部:中美正密切沟通 为磋商取得积极进展做准备

商务部新闻发言人高峰26日称,中美双方目前正在保持密切沟通,为中美经贸高级别磋商取得积极进展做准备。 彭博社923日报道称,消息人士透露,中国贸易代表团计划在10月份的第二周访问华盛顿,与美国贸易代表莱特希泽和美国财政部长努钦进行高级别经贸磋商,双方计划争取在1010日前后举行高级别会谈。

英国脱欧危机加剧

北京时间24日英国最高法院周二裁决,英国首相鲍里斯·约翰逊在英国脱欧前夕关闭议会的决定是违法的。该裁决将使英国脱欧陷入更深层次的混乱。最高法院11名法官的裁决削弱了约翰逊对权力本已脆弱的掌控,并让议员们有更多的空间反对他将在1031日带领英国退出欧盟的承诺。

   

四、国债期货行情研判及操作策略

今日长短端价差创出新高,短期利率快速下降。这与央行近期持续释放流动性有关。第十三轮中美经贸谈判将在十月初在华盛顿举行,目前中方加快了采购相关美国农产品的步伐作为对之前美对华贸易征税排除清单的回应。英国最高法院裁决约翰逊关闭议会违法,英国脱欧再添变数。从这些消息来看目前似乎外部环境有回暖迹象,但也增加了不确定性。但基本面数据的疲弱仍是四季度支撑国债的重要因素,国债期货中长期看多思路不变。二债100.215,五债99.710,十债98.230的支撑位依然有效,逢低做多。

操作建议:

品种

行情观点

交易方向

入场点位

止损位

止盈位

盈亏比

TS1912

震荡上行

多单减持

100.4

TF1912

震荡上行

多单减持

100.38

T1912

TS1912-T1912

震荡上行

价差走扩

多单减持

正套持有

99.49

2.5

免责声明:

本报告由恒泰期货研究所制作,在未获得恒泰期货股份有限公司书面授权的情况下,任何人和单位不得对本报告进行任何形式的修改、发布和复制。本报告基于本公司期货研究人员采用可信的公开资料和实地调研资料,但本公司对所用信息的准确性和完整性不作任何保证,且本报告中的资料、建议、预测均反映报告初次发布时的判断,可能会随时调整,报告中的信息或所表达的意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议作任何担保。在恒泰期货股份有限公司及其研究人员知情的范围内,恒泰期货股份有限公司及其期货研究人员以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的产品不存在任何利害关系,同时提醒期货投资者,期市有风险,入市须谨慎。



????声明:本网站所载文章、数据等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

分享到:
3000元 倍投方案 稳赚